Gasportfolio – Optimierung und Flexibilitäten (Online)
Online-Workshop mit Excel
Termin: 27. April 2021, 29. April 2021, 30. April 2021
Trainer: Ralf Zöller
Preis: 2150.00 EUR zzgl. MwSt. Anmeldung hier...
Inhalt
Wir beschäftigen uns mit verschiedenen nicht ganz einfachen Aspekten des Gasportfoliomanagements und der Speicherbewertung und -bewirtschaftung. Dabei starten wir mit der Vorbereitung der relevanten Preisformeln und Forwardkurven, konstruieren das Portfolio und ermitteln Sensitivitäten (Deltas) bzgl. der relevanten Inputs. Diese bilden Grundlage für statische und dynamische Hedges.
Auf der Beschaffungsseite betrachten wir mehrere Verträge mit unterschiedlichen Take-or-Pay (ToP) und Leistungsrestriktionen. Die Optimierung der geplanten Nominierung geschieht durch lineare Programmierung. Wir verwenden dazu das OpenSolver Add-In. Damit können wir tagesscharf rechnen, was mit Excels Solver nicht möglich wäre.
Die Flexibilitäten im Gasbezug bewerten wir approximativ und erfassen damit neben dem intrinsischen auch einen großen Teil des extrinsischen Wertes. Als dynamische Trading Strategie zur Hebung des Wertes der Flexibilitäten illustrieren wir sowohl den Delta-Hedge als auch den "rolling intrinsic" Ansatz.
Themen
ToP Restriktionen 
Flexibilitäten Speicher Lineare Programmierung tagesscharfe Optimierung OpenSolver Speicherkennlinien Speicherkosten Bid-Ask Spreads approximative Bewertung Black 76 Margrabe-Formel Deltas und Gammas Delta-Hedging Volatilities und Korrelationen
Zielgruppe
Portfoliomanagement, Beschaffung, Risikomanagement, Handel, Analyse oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt.
Ralf Zöller |
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Geschäftsführer
Emrald Risk Consulting GmbH
Wirtschaftsingenieur TU Berlin, Dipl.-Ing.
Neben seiner Beratertätigkeit ist Herr Zöller seit über 10 Jahren als Trainer für Energieunternehmen und Banken tätig. Sein Schwerpunkt ist die praktische Umsetzung von Methoden aus Wirtschaftsmathematik und Statistik. |
Tag 1 |
| 09:00 - |
10:30 |
Einführung, Konzepte: intrinsic, rolling intrinsic, Option Pricing |
| 10:30 - |
10:45 |
Kaffeepause |
| 10:45 - |
12:30 |
Optimierung, Arbeits- und Leistungsrestriktionen, LP mit dem Solver |
| 12:30 - |
15:00 |
Pause |
| 15:00 - |
16:30 |
Tagesscharfe Optimierung, Flex-Verträge, Speicher, Bid-Ask Spreads |
Tag 2 |
| 09:00 - |
10:30 |
Sensitivitäten (Deltas) und Hedge-Trades |
| 10:30 - |
10:45 |
Kaffeepause |
| 10:45 - |
12:30 |
Option Pricing Formeln, Volatilities und Korrelationen |
| 12:30 - |
15:00 |
Pause |
| 15:00 - |
16:30 |
Approximative analytische Bewertung der Vertrags-Flexibilitäten |
Tag 3 |
| 09:00 - |
10:30 |
Intrinsische Speicherbewertung im Detail: Kennlinien, Speicherkosten |
| 10:30 - |
10:45 |
Kaffeepause |
| 10:45 - |
12:30 |
Deltas der Optionen, dynamisches Hedging |
| 12:30 - |
15:00 |
Pause |
| 15:00 - |
16:30 |
Zusammenfassung, Ausblick, Diskussion |
Format
Online-Workshop unter Einsatz von Excel viel Interaktivität und Individualität
Hinweise zur Technik
Hardware: Windows-Rechner mit zwei Monitoren, Headset (kein Handy Headset), Webcam, Software: MS Excel
