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Kraftwerksvermarktung, Realoptionen, Hedging Informationen zu Kraftwerksvermarktung, Realoptionen, Hedging als pdf

MS Excel Intensiv Workshop zur Energiewirtschaft

Termin:  23. – 24. November 2023

Trainer:   Ralf Zöller

Ort:   NH Düsseldorf City-Nord, Münsterstraße 230-238, 40470 Düsseldorf, Tel.: +49 (211) 239 486 0

Preis:   2150.00 EUR zzgl. MwSt.    Anmeldung hier...




Inhalt

Bei gegebenen Strom (Base/Peak) und Input (Brennstoff/CO2) -Preisen kann auf Basis der HPFC und der Charakteristika des Kraftwerkes der erwartete Einsatz und damit der Ertrag für eine zukünftige Periode ermittelt werden. Bei dieser Betrachtung wird allerdings der zusätzliche Wert ignoriert, der darin besteht, bei sich ändernden Preisen, das Kraftwerk unterschiedlich betreiben zu können. Diese Flexibilität hat den Charakter einer Option.
Ziel des Workshops ist, den verborgenen Wert dieser Realoption zu ermitteln und Strategien aufzuzeigen, durch Trading der relevanten Futures diesen Wert zu heben. Wir bewerten die Realoption durch eine analytische Approximation. Die zur Gestaltung der Tradingstrategie benötigten Deltas und Gammas erhalten wir dadurch ebenfalls analytisch. Berücksichtigt werden im Pricing die Faktoren Brennstoff und CO2 sowie Base und Peak Strompreise. Hedge-Simulationen und Backtests geben uns einen Anhaltspunkt, mit wieviel Erfolg bei der praktischen Umsetzung zu rechnen ist. Dabei können Bid-Ask Spreads und andere Problempunkte berücksichtigt werden.

Themen

Payoff und Pricing extrinsischer Wert Black's Formel (1976) Volatilities und Korrelationen Margrabe's und Kirk's Formel Deltas und Delta-Hedge dynamisches Hedging Backtests Gammas und Cross-Gammas Delta-Gamma Hedge Bid-Ask Spreads Cross Hedge

Zielgruppe

Portfoliomanagement, Beschaffung, Risikomanagement, Handel, Analyse oder andere Interessierte aus dem Bereich der Energiewirtschaft gute Excel-Fertigkeiten werden vorausgesetzt.

Ralf Zöller

Geschäftsführer
Emrald Risk Consulting GmbH
Wirtschaftsingenieur TU Berlin, Dipl.-Ing.

Neben seiner Beratertätigkeit ist Herr Zöller seit über 10 Jahren als Trainer für Energieunternehmen und Banken tätig. Sein Schwerpunkt ist die praktische Umsetzung von Methoden aus Wirtschaftsmathematik und Statistik.


Tag 1
10:00  - 11:30 Payoff, Option Pricing, HPFC und Benutzungsstunden
11:30  - 11:45 Kaffeepause
11:45  - 13:00 Approximation des Payoffs als Portfolio von Vanilla Optionen
13:00  - 14:30 Mittagessen
14:30  - 16:30 Analytische Bewertung, Deltas, Gammas, Cross-Gammas
16:30  - 17:00 Kaffeepause
17:00  - 18:30 Delta-Hedge zur Monetarisierung des extrinsischen Wertes
19:00  - 21:30 Gemeinsames Abendessen
Tag 2
09:00  - 10:30 Volatilities und Korrelationen für Bewertung und Simulation
10:30  - 11:00 Kaffeepause
11:00  - 13:00 Monte-Carlo Analyse und Backtesting des Delta-Hedges
13:00  - 14:30 Mittagessen
14:30  - 15:30 Praktische Umsetzung bei Bid-Ask Spreads und Ganzzahligkeit
15:30  - 16:00 Kaffeepause
16:00  - 17:00 Cross-Hedge, Delta-Gamma-Hedge und weitere Alternativen
Format

100% Excel-Workshop viel Interaktivität Excel-Sheets unter Anleitung selbst gestalten Beispielaufgaben lösen fachliche Inhalte lernen Excel-Fähigkeiten erweitern Praxistaugliche Excel-Sheets mitnehmen.

Hinweise zur Technik

Im Seminar steht Ihnen ein Notebook mit Office 2016 (deutsch) zur Verfügung. Falls Sie jedoch Ihren eigenen Computer mitbringen, können Sie ohne Probleme auch eine andere Excel-Version verwenden.